Farmaci per la perdita di peso: cambieranno le abitudini di consumo?

Più del 40% degli adulti negli Stati Uniti è obeso, una cifra significativa che potrebbe avere un impatto importante se i loro comportamenti iniziano a cambiare improvvisamente. Gli analisti di Wall Street stanno esplorando le possibili conseguenze di nuovi farmaci per la perdita di peso come Wegovy e Ozempic di Novo Nordisk su diverse industrie, dalla proprietà immobiliare alle apparecchiature mediche alle aziende alimentari e delle bevande. Tuttavia, molte di queste analisi sono teoriche e potrebbero richiedere del tempo per manifestarsi sul mercato.

Ma forse non è così.

Il desk di trading di Bank of America ha riportato un recente incontro con il direttore finanziario di Walmart, John David Rainey, nel quale il rivenditore ha rivelato di vedere già una diminuzione del consumo alimentare tra i clienti che utilizzano farmaci GLP-1. Sta anche registrando un aumento delle vendite di articoli per la salute e il fitness, come tappetini da yoga e abbigliamento sportivo.

Questi commenti arrivano mentre più di 9 milioni di prescrizioni sono state scritte per questa classe di farmaci, che trattano anche il diabete di tipo 2. Tuttavia, questo è solo l’inizio del potenziale mercato.

Le restrizioni nella produzione hanno limitato l’offerta e causato periodiche carenze. Alcuni potenziali pazienti non hanno copertura per i costosi farmaci attraverso i loro piani di assicurazione sanitaria. Inoltre, il farmaco Mounjaro di Eli Lilly, che ha dimostrato di far perdere fino al 20% del peso ai pazienti nei test clinici, non ha ancora ricevuto l’approvazione della Food and Drug Administration per la perdita di peso, ma gli analisti prevedono che potrebbe arrivare entro la fine dell’anno.

Walmart ha dichiarato a Bank of America che le vendite del secondo trimestre fiscale hanno beneficiato circa dell’1% dai volumi di vendita dei farmaci GLP-1. Sebbene si tratti di un settore a margine inferiore, potrebbero esserci miglioramenti nella redditività all’inizio dell’anno prossimo quando verranno rivisti i contratti a lungo termine.

Tutto ciò significa che gli effetti a catena derivanti dall’assunzione del farmaco cresceranno nel tempo.

I commenti di Walmart sono significativi poiché il rivenditore può utilizzare i suoi dati interni per collegare i clienti che assumono i farmaci ai loro veri modelli di acquisto.

Nell’agosto, Morgan Stanley ha previsto che i farmaci GLP-1 potrebbero portare a una riduzione del 1,3% del consumo calorico negli Stati Uniti entro il 2035. Gli analisti si sono basati su dati di sondaggi che suggerivano che coloro che assumono questi farmaci riducono il loro apporto calorico del 20% al 30% poiché consumano meno pasti e snack. Si è anche ipotizzato che questi stessi consumatori fossero più propensi a acquistare cibi e bevande dietetiche.

Questa tendenza ha implicazioni per gli investitori, come si può vedere chiaramente nelle azioni di aziende di dispositivi medici come Insulet, produttrice di pompe per l’insulina, che sono diminuite del 45% quest’anno per timore che questi farmaci riducano il potenziale di mercato dell’azienda. Altre azioni nel settore hanno seguito un modello simile.

Secondo Biegelsen, le stime concordate suggeriscono che nel 2030 ci saranno 8,3 milioni di persone che assumono farmaci GLP-1 per obesità e diabete, ovvero una penetrazione del 5,1% nel potenziale mercato del farmaco. Circa la metà li assumerebbe per l’obesità.