Gli ETF a gestione attiva: un trend in aumento

Gli investitori stanno affluendo verso gli ETF gestiti attivamente, mentre le società di gestione patrimoniale continuano a introdurre nuove offerte per soddisfare la crescente domanda. Questa tendenza si verifica nonostante i dati suggeriscano che i fondi gestiti attivamente, in generale, spesso non riescono a superare i loro benchmark, soprattutto su periodi più lunghi.

Ryan Jackson di Morningstar Research Services sottolinea che i fondi passivi generalmente hanno prestazioni migliori a lungo termine rispetto ai loro omologhi attivi, principalmente a causa delle commissioni inferiori. Tuttavia, i nuovi ETF attivamente gestiti stanno emergendo con tariffe competitive.

Nel 2022, gli ETF attivi rappresentavano solo il 5,3% del mercato, ma avevano un significativo 14,4% di tutti gli afflussi netti. Quest’anno, il tasso di crescita degli ETF attivi ha superato rapidamente quello del 2022, con il 23,7% degli afflussi netti nell’anno fino a agosto, nonostante costituiscano solo il 6% del mercato. Gli ETF attivi hanno attratto maggiormente i flussi di denaro verso quelli azionari, ma anche quelli legati alle obbligazioni stanno guadagnando popolarità.

Nonostante le sfide, un ETF attivo di spicco è stato l’ARK Innovation ETF di Cathie Wood, che ha registrato uscite per 451 milioni di dollari nel 2023.

Jackson sottolinea che gli afflussi verso gli ETF attivi non sono limitati a una specifica area del mercato. Ad esempio, gli ETF attivi azionari statunitensi hanno attratto $17,6 miliardi di afflussi nell’anno fino ad agosto, guidati da società come Dimensional Fund Advisors e Capital Group.

Dimensional, noto per il suo approccio sistematico alla gestione attiva, è entrato nel mondo degli ETF nel 2020 e ha ottenuto successo con i suoi fondi attivi. Anche Capital Group ha lanciato una serie di ETF attivamente gestiti nel 2022.

Jackson nota che gli ETF attivi non tradizionali legati all’equity e quelli internazionali e obbligazionari hanno anch’essi attirato significativi afflussi. Questo dimostra che la gestione attiva ha un ruolo importante nell’ecosistema degli ETF. Un nuovo arrivato notevole è il T. Rowe Price Capital Appreciation ETF, guidato dal gestore David Giroux, che offre agli investitori l’opportunità di accedere a uno dei migliori gestori di fondi del settore.

In sintesi, gli ETF attivamente gestiti stanno guadagnando popolarità nonostante le sfide, e sempre più investitori stanno considerando queste opzioni per ottenere risultati migliori nel loro portafoglio.