Un futuro digitale: il boom dei data center e le opportunità di investimento
Un futuro digitale: il boom dei data center e le opportunità di investimento
L’espansione dei data center globali sta ridefinendo il panorama tecnologico ed energetico, offrendo un ampio ventaglio di opportunità di investimento. La crescente domanda di capacità computazionale, guidata dall’adozione di tecnologie di intelligenza artificiale (AI), sta trasformando il settore in uno dei più dinamici e promettenti degli ultimi anni. Ecco un’analisi approfondita su questo trend e le aziende che ne stanno traendo maggior vantaggio.
La crescita della domanda: l’AI traina il mercato
La diffusione di modelli di linguaggio avanzati (LLM) e di applicazioni di intelligenza artificiale ha innescato una corsa agli investimenti in data center ad alta capacità. Questi modelli richiedono enormi quantità di dati per essere addestrati e utilizzano GPU che consumano significativamente più energia rispetto ai tradizionali processori CPU. Attualmente, la domanda globale di data center è stimata a 55 GW, ma si prevede una crescita del 50% entro il 2027, con i carichi di lavoro AI che passeranno dal 14% al 27% del mercato.
Chi beneficia?
- Hyperscalers: Amazon Web Services (AWS), Google Cloud e Microsoft Azure stanno investendo massicciamente per espandere la loro capacità e supportare carichi di lavoro sempre più intensivi.
- Produttori di hardware: Nvidia guida il mercato delle GPU, mentre AMD e Intel offrono soluzioni complementari che alimentano la crescita.
Offerta sotto pressione: limiti infrastrutturali e opportunità
Nonostante la crescita della domanda, l’offerta di capacità è vincolata da colli di bottiglia infrastrutturali e dalla scarsità di energia. Attualmente, la capacità globale dei data center è di 59 GW e si prevede che raggiungerà 122 GW entro il 2030. Tuttavia, la costruzione di nuove strutture richiede tempi lunghi, spesso superiori a 24 mesi, a causa di ritardi nella fornitura di componenti critici come i generatori.
Chi beneficia?
- Operatori di data center: Digital Realty ed Equinix sono leader di mercato e stanno espandendo significativamente il loro portafoglio per soddisfare la domanda.
- Utility: NextEra Energy e Sempra Energy forniscono energia alle strutture e beneficiano della crescente richiesta di energia pulita.
Un ventaglio di opportunità di investimento
Le opportunità di investimento nei data center non si limitano agli operatori diretti. Lungo la catena del valore, troviamo attori che giocano un ruolo cruciale.
Asset manager specializzati
- Brookfield Asset Management e Blackstone stanno investendo in infrastrutture legate ai data center, utilizzando capitali a lungo termine per sostenere progetti ambiziosi.
- DigitalBridge è un attore chiave, concentrato esclusivamente sugli asset digitali.
Fornitori di infrastrutture
- Schneider Electric e Vertiv forniscono soluzioni di raffreddamento e gestione dell’energia essenziali per i data center di nuova generazione.
Sfide energetiche e soluzioni innovative
La domanda energetica dei data center è destinata a crescere del 165% entro il 2030, rappresentando fino al 4% del consumo globale di energia. Nonostante l’espansione delle fonti rinnovabili, come l’energia solare ed eolica, gran parte della domanda sarà soddisfatta dal gas naturale e da reattori nucleari modulari (SMR).
Chi beneficia?
- Produttori di energia nucleare: TerraPower e NuScale Power stanno sviluppando soluzioni innovative per garantire energia sostenibile e affidabile.
- Fornitori di energia rinnovabile: Enphase Energy e Sunrun sono ben posizionate per beneficiare della spinta verso fonti energetiche pulite.
Scenari futuri: domanda e offerta
Goldman Sachs prevede un’occupazione dei data center al 97% entro il 2026, seguita da un graduale allentamento a partire dal 2027 grazie all’entrata in funzione di nuova capacità. Scenari alternativi, come un’accelerazione della domanda AI o un eccesso di offerta, potrebbero modificare significativamente le dinamiche di mercato.
Conclusioni I principali beneficiari del boom dei data center includono hyperscalers, operatori diretti, utility, produttori di hardware e asset manager. Questo settore rappresenta una delle aree di investimento più promettenti per i prossimi anni, combinando innovazione tecnologica e sostenibilità. Le aziende che sapranno posizionarsi strategicamente rispetto a queste tendenze saranno quelle che guideranno il futuro digitale.
Questo articolo e’ tratto da un report di ricerca sul tema scritto da Goldman Sachs.