Elililly e Novo Nordisk: settimana cruciale per il destino delle due societa’

L’annuncio previsto dalla Food and Drug Administration (FDA) giovedì rappresenta un momento cruciale per l’industria dei farmaci per la perdita di peso, in particolare per Eli Lilly (LLY) e Novo Nordisk (NOVO). La decisione riguarda la disponibilità del farmaco anti-obesità Zepbound di Eli Lilly e avrà ripercussioni significative sia per i produttori che per l’emergente mercato dei farmaci generici e delle farmacie di compounding. La decisione della FDA determinerà se Zepbound è considerato in shortage (scarsità) negli Stati Uniti. Questo ha implicazioni fondamentali per il mercato, poiché una dichiarazione di scarsità consente alle farmacie di compounding di produrre versioni generiche del farmaco a prezzi significativamente inferiori rispetto al prodotto di marca. Negli ultimi mesi, il mercato delle versioni composte di Zepbound e Wegovy (di Novo Nordisk) è esploso, con telehealth companies come Ro che offrono questi farmaci a costi ridotti, ma senza copertura assicurativa.

Se la FDA dovesse dichiarare Zepbound fuori dalla lista di shortage, questa decisione rappresenterebbe una vittoria significativa per Eli Lilly e Novo Nordisk. Eliminando la possibilità per i compounders di produrre versioni generiche, il mercato dei farmaci di marca potrebbe consolidarsi ulteriormente. Ciò costringerebbe i pazienti a tornare ai farmaci di marca, aumentando le vendite di Zepbound e Wegovy e garantendo margini più elevati per i produttori. Al contrario, le aziende che operano nel settore del compounding vedrebbero una drastica riduzione delle opportunità di mercato, con conseguente contrazione delle loro attività.

Tuttavia, se la FDA decidesse di mantenere Zepbound nella lista di shortage o di rinviare ulteriormente la decisione, le implicazioni per Eli Lilly e Novo Nordisk sarebbero meno favorevoli. Una decisione sfavorevole o un ulteriore ritardo alimenterebbe l’incertezza tra gli investitori, spingendo al ribasso i titoli di entrambe le aziende. La concorrenza dei compounders continuerebbe, con un potenziale impatto negativo sulle vendite e sui margini dei farmaci di marca. Le farmacie di compounding, supportate dalla mancanza di una decisione definitiva, potrebbero continuare a beneficiare di un mercato redditizio e in crescita. Inoltre, l’eventuale insediamento di una nuova amministrazione potrebbe rafforzare ulteriormente la loro posizione, considerando che il nuovo capo della FDA designato è legato a una telehealth company che vende versioni composte di Wegovy.

Negli ultimi mesi, le azioni di Eli Lilly e Novo Nordisk hanno subito una pressione significativa a causa delle preoccupazioni legate alla domanda per i farmaci GLP-1. Le azioni di Lilly sono scese del 15% negli ultimi tre mesi, mentre quelle di Novo hanno registrato un calo del 22%. L’esito della decisione della FDA potrebbe invertire questa tendenza o accentuarla ulteriormente.

L’appuntamento di giovedì rappresenta un punto di svolta per il mercato dei farmaci per la perdita di peso. Una decisione chiara da parte della FDA potrebbe ridefinire il panorama competitivo, influenzando significativamente le prospettive di Eli Lilly e Novo Nordisk. Al contempo, determinerà il futuro delle farmacie di compounding e delle piattaforme di telehealth che si sono affermate in questo mercato in rapida evoluzione. Gli investitori dovrebbero prepararsi a una potenziale volatilità, a seconda della direzione presa dall’agenzia regolatoria.